FORFAITING (FF)

FORFAITING (FF)

1-FF alıcının satıcıya verdiği banka borç evrağının FF kurumu tarafından vadesinden önce nakte döndürülmesidir.

 

2- FF ile Factoring arasındaki en bariz farklar riskin tam devri, vade,  ve rakamdadır.  

*Factoring değerli borç vesaiğini (DBV) kısmi sorumlukla fonlar.FF ise tüm riski satın alır.

*Factoring kısa FF uzun vadelidir. Factoring 1-12 ay arasındaki DBV fonlarken, FF’te bu süre 6 ay ila 5 yıl arasındadır.

*Factoring birkaç yüzbin dolar değerindeki DBV’leri fonlarken FF 100 bin ila 100 Milyon dolar arasındaki DBV’leri fonlamaktadır.

 

3-FF’de ki fiyatlamada şu değerler göz önüne alınmaktadır:

*LIBOR (Londra Interbank) faiz oranları

* Spread

*Taahhütname Süreci

*Days of Grace ( DBV’yi veren bankanın ülkesinde yaşanacak olası problemlerden kaynaklanabilecek gecikme opsiyonu)

 

4-FF’te pratik fonlama maliyet formülü şu şekildedir:

DBV üzerinde yazan Değer X Faiz Oranı X Vade Gün Sayısı

________________________________________________ =è Discount Rakamı

                                            100 X 360

DBV üzerinde yazan Değer - Discount Rakamı

 

Örnek 100 milyon $ değerinde, 1 yıllık DBV’nin Libor+2 (circa %6) karşılındaki maliyeti sonrası nakti circa 94 Milyon Dolardır.

 

5- FF’te süreç şu şekilde işlemektedir:

*Alacaklı (ihracatçı) ile FF kurumu anlaşır

* Borçlu (ithalatçı) ile mütabakat sağlanır

*Borçlu (ithalatçı), alacaklı (ihracatçı) ve bankaları arasında DBV işlemi yapılır

* Alacaklı (ihracatçı) mal/hizmet yükümlülüğünü yerine getirir

* Alacaklı (ihracatçı) DBV haklarını FF kurumuna devreder

* FF kurumu DBV’yi fonlar ve alacaklıya (ihracatçı) defaten öder

* Alacaklı (ihracatçı) bankası DBV’nin vadesi geldiğinde FF kurumuna ödeme yapar

* Alacaklı (ihracatçı) bankasına DBV den kaynaklanan borcunu öder

: 04 / 04 / 2018
: 0